（1998年12月29日第九屆全國人民代表大(dà)會常務委員(yuán)會第六次會議通過根據2004年8月28日第十屆全國人民代表大(dà)會常務委員(yuán)會第十一(yī)次會議《關于修改〈中(zhōng)華人民共和國證券法〉的決定》修正2005年10月27日第十屆全國人民代表大(dà)會常務委員(yuán)會第十八次會議修訂主席令第43号發布）

第一(yī)章　總　則

    第一(yī)條　為了規範證券發行和交易行為，保護投資(zī)者的合法權益，維護社會經濟秩序和社會公共利益，促進社會主義市場經濟的發展，制定本法。
    第二條　在中(zhōng)華人民共和國境内，股票(piào)、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發行和交易，适用本法；本法未規定的，适用《中(zhōng)華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規的規定。政府債券、證券投資(zī)基金份額的上市交易，适用本法；其他法律、行政法規另有規定的，适用其規定。證券衍生(shēng)品種發行、交易的管理辦法，由國務院依照本法的原則規定。
    第三條　證券的發行、交易活動，必須實行公開(kāi)、公平、公正的原則。
    第四條　證券發行、交易活動的當事人具有平等的法律地位，應當遵守自願、有償、誠實信用的原則。
    第五條　證券的發行、交易活動，必須遵守法律、行政法規；禁止欺詐、内幕交易和操縱證券市場的行為。
    第六條　證券業和銀行業、信托業、保險業實行分(fēn)業經營、分(fēn)業管理，證券公司與銀行、信托、保險業務機構分(fēn)别設立。國家另有規定的除外(wài)。
    第七條　國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中(zhōng)統一(yī)監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。
    第八條　在國家對證券發行、交易活動實行集中(zhōng)統一(yī)監督管理的前提下(xià)，依法設立證券業協會，實行自律性管理。
    第九條　國家審計機關依法對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構進行審計監督。

第二章　證券發行

    第十條　公開(kāi)發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經依法核準，任何單位和個人不得公開(kāi)發行證券。
有下(xià)列情形之一(yī)的，為公開(kāi)發行：
    （一(yī)）向不特定對象發行證券的；
    （二）向特定對象發行證券累計超過二百人的；
    （三）法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開(kāi)發行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。
    第十一(yī)條　發行人申請公開(kāi)發行股票(piào)、可轉換為股票(piào)的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開(kāi)發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資(zī)格的機構擔任保薦人。
    保薦人應當遵守業務規則和行業規範，誠實守信，勤勉盡責，對發行人的申請文件和信息披露資(zī)料進行審慎核查，督導發行人規範運作。保薦人的資(zī)格及其管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。
    第十二條　設立股份有限公司公開(kāi)發行股票(piào)，應當符合《中(zhōng)華人民共和國公司法》規定的條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件，向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下(xià)列文件：
    （一(yī)）公司章程；
    （二）發起人協議；
    （三）發起人姓名或者名稱，發起人認購的股份數、出資(zī)種類及驗資(zī)證明；
    （四）招股說明書(shū)；
    （五）代收股款銀行的名稱及地址；
    （六）承銷機構名稱及有關的協議。依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書(shū)。法律、行政法規規定設立公司必須報經批準的，還應當提交相應的批準文件。
    第十三條　公司公開(kāi)發行新股，應當符合下(xià)列條件：
    （一(yī)）具備健全且運行良好的組織機構；
    （二）具有持續盈利能力，财務狀況良好；
    （三）最近三年财務會計文件無虛假記載，無其他重大(dà)違法行為；
    （四）經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
    上市公司非公開(kāi)發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，并報國務院證券監督管理機構核準。
    第十四條　公司公開(kāi)發行新股，應當向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下(xià)列文件：
    （一(yī)）公司營業執照；
    （二）公司章程；
    （三）股東大(dà)會決議；
    （四）招股說明書(shū)；
    （五）财務會計報告；
    （六）代收股款銀行的名稱及地址；
    （七）承銷機構名稱及有關的協議。依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書(shū)。
    第十五條　公司對公開(kāi)發行股票(piào)所募集資(zī)金，必須按照招股說明書(shū)所列資(zī)金用途使用。改變招股說明書(shū)所列資(zī)金用途，必須經股東大(dà)會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經股東大(dà)會認可的，不得公開(kāi)發行新股。
    第十六條　公開(kāi)發行公司債券，應當符合下(xià)列條件：
    （一(yī)）股份有限公司的淨資(zī)産不低于人民币三千萬元，有限責任公司的淨資(zī)産不低于人民币六千萬元；
    （二）累計債券餘額不超過公司淨資(zī)産的百分(fēn)之四十；
    （三）最近三年平均可分(fēn)配利潤足以支付公司債券一(yī)年的利息；
    （四）籌集的資(zī)金投向符合國家産業政策；
    （五）債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
    （六）國務院規定的其他條件。公開(kāi)發行公司債券籌集的資(zī)金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生(shēng)産性支出。
    上市公司發行可轉換為股票(piào)的公司債券，除應當符合第一(yī)款規定的條件外(wài)，還應當符合本法關于公開(kāi)發行股票(piào)的條件，并報國務院證券監督管理機構核準。
    第十七條　申請公開(kāi)發行公司債券，應當向國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構報送下(xià)列文件：
    （一(yī)）公司營業執照；
    （二）公司章程；
    （三）公司債券募集辦法；
    （四）資(zī)産評估報告和驗資(zī)報告；
    （五）國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構規定的其他文件。
    依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書(shū)。
    第十八條　有下(xià)列情形之一(yī)的，不得再次公開(kāi)發行公司債券：
    （一(yī)）前一(yī)次公開(kāi)發行的公司債券尚未募足；
    （二）對已公開(kāi)發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續狀态；
    （三）違反本法規定，改變公開(kāi)發行公司債券所募資(zī)金的用途。
    第十九條　發行人依法申請核準發行證券所報送的申請文件的格式、報送方式，由依法負責核準的機構或者部門規定。
    第二十條　發行人向國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門報送的證券發行申請文件，必須真實、準确、完整。
    為證券發行出具有關文件的證券服務機構和人員(yuán)，必須嚴格履行法定職責，保證其所出具文件的真實性、準确性和完整性。
    第二十一(yī)條　發行人申請首次公開(kāi)發行股票(piào)的，在提交申請文件後，應當按照國務院證券監督管理機構的規定預先披露有關申請文件。
    第二十二條　國務院證券監督管理機構設發行審核委員(yuán)會，依法審核股票(piào)發行申請。發行審核委員(yuán)會由國務院證券監督管理機構的專業人員(yuán)和所聘請的該機構外(wài)的有關專家組成，以投票(piào)方式對股票(piào)發行申請進行表決，提出審核意見。發行審核委員(yuán)會的具體(tǐ)組成辦法、組成人員(yuán)任期、工(gōng)作程序，由國務院證券監督管理機構規定。
    第二十三條　國務院證券監督管理機構依照法定條件負責核準股票(piào)發行申請。核準程序應當公開(kāi)，依法接受監督。
    參與審核和核準股票(piào)發行申請的人員(yuán)，不得與發行申請人有利害關系，不得直接或者間接接受發行申請人的饋贈，不得持有所核準的發行申請的股票(piào)，不得私下(xià)與發行申請人進行接觸。
    國務院授權的部門對公司債券發行申請的核準，參照前兩款的規定執行。
    第二十四條　國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門應當自受理證券發行申請文件之日起三個月内，依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定，發行人根據要求補充、修改發行申請文件的時間不計算在内；不予核準的，應當說明理由。
    第二十五條　證券發行申請經核準，發行人應當依照法律、行政法規的規定，在證券公開(kāi)發行前，公告公開(kāi)發行募集文件，并将該文件置備于指定場所供公衆查閱。發行證券的信息依法公開(kāi)前，任何知(zhī)情人不得公開(kāi)或者洩露該信息。發行人不得在公告公開(kāi)發行募集文件前發行證券。
    第二十六條　國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門對已作出的核準證券發行的決定，發現不符合法定條件或者法定程序，尚未發行證券的，應當予以撤銷，停止發行。已經發行尚未上市的，撤銷發行核準決定，發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應當與發行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外(wài)；發行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發行人承擔連帶責任。
    第二十七條　股票(piào)依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；由此變化引緻的投資(zī)風險，由投資(zī)者自行負責。
    第二十八條　發行人向不特定對象發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議。證券承銷業務采取代銷或者包銷方式。
    證券代銷是指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，将未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式。
    證券包銷是指證券公司将發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時将售後剩餘證券全部自行購入的承銷方式。
    第二十九條　公開(kāi)發行證券的發行人有權依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當競争手段招攬證券承銷業務。
    第三十條　證券公司承銷證券，應當同發行人簽訂代銷或者包銷協議，載明下(xià)列事項：
    （一(yī)）當事人的名稱、住所及法定代表人姓名；
    （二）代銷、包銷證券的種類、數量、金額及發行價格；
    （三）代銷、包銷的期限及起止日期；
    （四）代銷、包銷的付款方式及日期；
    （五）代銷、包銷的費(fèi)用和結算辦法；
    （六）違約責任；
    （七）國務院證券監督管理機構規定的其他事項。
    第三十一(yī)條　證券公司承銷證券，應當對公開(kāi)發行募集文件的真實性、準确性、完整性進行核查；發現有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，不得進行銷售活動；已經銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。
    第三十二條　向不特定對象發行的證券票(piào)面總值超過人民币五千萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
    第三十三條　證券的代銷、包銷期限最長不得超過九十日。
    證券公司在代銷、包銷期内，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。
    第三十四條　股票(piào)發行采取溢價發行的，其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商(shāng)确定。
    第三十五條　股票(piào)發行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資(zī)者出售的股票(piào)數量未達到拟公開(kāi)發行股票(piào)數量百分(fēn)之七十的，為發行失敗。發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還股票(piào)認購人。
    第三十六條　公開(kāi)發行股票(piào)，代銷、包銷期限屆滿，發行人應當在規定的期限内将股票(piào)發行情況報國務院證券監督管理機構備案。

第三章　證券交易

第一(yī)節　一(yī)般規定

    第三十七條　證券交易當事人依法買賣的證券，必須是依法發行并交付的證券。
    非依法發行的證券，不得買賣。
    第三十八條　依法發行的股票(piào)、公司債券及其他證券，法律對其轉讓期限有限制性規定的，在限定的期限内不得買賣。
    第三十九條　依法公開(kāi)發行的股票(piào)、公司債券及其他證券，應當在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務院批準的其他證券交易場所轉讓。
    第四十條　證券在證券交易所上市交易，應當采用公開(kāi)的集中(zhōng)交易方式或者國務院證券監督管理機構批準的其他方式。
    第四十一(yī)條　證券交易當事人買賣的證券可以采用紙(zhǐ)面形式或者國務院證券監督管理機構規定的其他形式。
    第四十二條　證券交易以現貨和國務院規定的其他方式進行交易。
    第四十三條　證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員(yuán)、證券監督管理機構的工(gōng)作人員(yuán)以及法律、行政法規禁止參與股票(piào)交易的其他人員(yuán)，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票(piào)，也不得收受他人贈送的股票(piào)。
    任何人在成為前款所列人員(yuán)時，其原已持有的股票(piào)，必須依法轉讓。
    第四十四條　證券交易所、證券公司、證券登記結算機構必須依法為客戶開(kāi)立的賬戶保密。
    第四十五條　為股票(piào)發行出具審計報告、資(zī)産評估報告或者法律意見書(shū)等文件的證券服務機構和人員(yuán)，在該股票(piào)承銷期内和期滿後六個月内，不得買賣該種股票(piào)。
    除前款規定外(wài)，為上市公司出具審計報告、資(zī)産評估報告或者法律意見書(shū)等文件的證券服務機構和人員(yuán)，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)後五日内，不得買賣該種股票(piào)。
    第四十六條　證券交易的收費(fèi)必須合理，并公開(kāi)收費(fèi)項目、收費(fèi)标準和收費(fèi)辦法。證券交易的收費(fèi)項目、收費(fèi)标準和管理辦法由國務院有關主管部門統一(yī)規定。
    第四十七條　上市公司董事、監事、高級管理人員(yuán)、持有上市公司股份百分(fēn)之五以上的股東，将其持有的該公司的股票(piào)在買入後六個月内賣出，或者在賣出後六個月内又(yòu)買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售後剩餘股票(piào)而持有百分(fēn)之五以上股份的，賣出該股票(piào)不受六個月時間限制。
    公司董事會不按照前款規定執行的，股東有權要求董事會在三十日内執行。公司董事會未在上述期限内執行的，股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。司董事會不按照第一(yī)款的規定執行的，負有責任的董事依法承擔連帶責任。

第二節　證券上市

    第四十八條　申請證券上市交易，應當向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協議。
證券交易所根據國務院授權的部門的決定安排政府債券上市交易。
    第四十九條　申請股票(piào)、可轉換為股票(piào)的公司債券或者法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券上市交易，應當聘請具有保薦資(zī)格的機構擔任保薦人。本法第十一(yī)條第二款、第三款的規定适用于上市保薦人。
    第五十條　股份有限公司申請股票(piào)上市，應當符合下(xià)列條件：
    （一(yī)）股票(piào)經國務院證券監督管理機構核準已公開(kāi)發行；
    （二）公司股本總額不少于人民币三千萬元；
    （三）公開(kāi)發行的股份達到公司股份總數的百分(fēn)之二十五以上；公司股本總額超過人民币四億元的，公開(kāi)發行股份的比例為百分(fēn)之十以上；
    （四）公司最近三年無重大(dà)違法行為，财務會計報告無虛假記載。證券交易所可以規定高于前款規定的上市條件，并報國務院證券監督管理機構批準。
    第五十一(yī)條　國家鼓勵符合産業政策并符合上市條件的公司股票(piào)上市交易。
    第五十二條　申請股票(piào)上市交易，應當向證券交易所報送下(xià)列文件：
    （一(yī)）上市報告書(shū)；
    （二）申請股票(piào)上市的股東大(dà)會決議；
    （三）公司章程；
    （四）公司營業執照；
    （五）依法經會計師事務所審計的公司最近三年的财務會計報告；
    （六）法律意見書(shū)和上市保薦書(shū)；
    （七）最近一(yī)次的招股說明書(shū)；
    （八）證券交易所上市規則規定的其他文件。
    第五十三條　股票(piào)上市交易申請經證券交易所審核同意後，簽訂上市協議的公司應當在規定的期限内公告股票(piào)上市的有關文件，并将該文件置備于指定場所供公衆查閱。
    第五十四條　簽訂上市協議的公司除公告前條規定的文件外(wài)，還應當公告下(xià)列事項：
    （一(yī)）股票(piào)獲準在證券交易所交易的日期；
    （二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數額；
    （三）公司的實際控制人；
    （四）董事、監事、高級管理人員(yuán)的姓名及其持有本公司股票(piào)和債券的情況。
    第五十五條　上市公司有下(xià)列情形之一(yī)的，由證券交易所決定暫停其股票(piào)上市交易：
    （一(yī)）公司股本總額、股權分(fēn)布等發生(shēng)變化不再具備上市條件；
    （二）公司不按照規定公開(kāi)其财務狀況，或者對财務會計報告作虛假記載，可能誤導投資(zī)者；
    （三）公司有重大(dà)違法行為；
    （四）公司最近三年連續虧損；
    （五）證券交易所上市規則規定的其他情形。
    第五十六條　上市公司有下(xià)列情形之一(yī)的，由證券交易所決定終止其股票(piào)上市交易：
    （一(yī)）公司股本總額、股權分(fēn)布等發生(shēng)變化不再具備上市條件，在證券交易所規定的期限内仍不能達到上市條件；
    （二）公司不按照規定公開(kāi)其财務狀況，或者對财務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；
    （三）公司最近三年連續虧損，在其後一(yī)個年度内未能恢複盈利；
    （四）公司解散或者被宣告破産；
    （五）證券交易所上市規則規定的其他情形。
    第五十七條　公司申請公司債券上市交易，應當符合下(xià)列條件：
    （一(yī)）公司債券的期限為一(yī)年以上；
    （二）公司債券實際發行額不少于人民币五千萬元；
    （三）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。
    第五十八條　申請公司債券上市交易，應當向證券交易所報送下(xià)列文件：
    （一(yī)）上市報告書(shū)；
    （二）申請公司債券上市的董事會決議；
    （三）公司章程；
    （四）公司營業執照；
    （五）公司債券募集辦法；
    （六）公司債券的實際發行數額；
    （七）證券交易所上市規則規定的其他文件。
    申請可轉換為股票(piào)的公司債券上市交易，還應當報送保薦人出具的上市保薦書(shū)。
    第五十九條　公司債券上市交易申請經證券交易所審核同意後，簽訂上市協議的公司應當在規定的期限内公告公司債券上市文件及有關文件，并将其申請文件置備于指定場所供公衆查閱。
    第六十條　公司債券上市交易後，公司有下(xià)列情形之一(yī)的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：
    （一(yī)）公司有重大(dà)違法行為；
    （二）公司情況發生(shēng)重大(dà)變化不符合公司債券上市條件；
    （三）發行公司債券所募集的資(zī)金不按照核準的用途使用；
    （四）未按照公司債券募集辦法履行義務；
    （五）公司最近二年連續虧損。
    第六十一(yī)條　公司有前條第（一(yī)）項、第（四）項所列情形之一(yī)經查實後果嚴重的，或者有前條第（二）項、第（三）項、第（五）項所列情形之一(yī)，在限期内未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。公司解散或者被宣告破産的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。
    第六十二條　對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，可以向證券交易所設立的複核機構申請複核。

第三節　持續信息公開(kāi)

    第六十三條　發行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準确、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏。
    第六十四條　經國務院證券監督管理機構核準依法公開(kāi)發行股票(piào)，或者經國務院授權的部門核準依法公開(kāi)發行公司債券，應當公告招股說明書(shū)、公司債券募集辦法。依法公開(kāi)發行新股或者公司債券的，還應當公告财務會計報告。
    第六十五條　上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一(yī)會計年度的上半年結束之日起二個月内，向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送記載以下(xià)内容的中(zhōng)期報告，并予公告：
    （一(yī)）公司财務會計報告和經營情況；
    （二）涉及公司的重大(dà)訴訟事項；
    （三）已發行的股票(piào)、公司債券變動情況；
    （四）提交股東大(dà)會審議的重要事項；
    （五）國務院證券監督管理機構規定的其他事項。
    第六十六條　上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一(yī)會計年度結束之日起四個月内，向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送記載以下(xià)内容的年度報告，并予公告：
    （一(yī)）公司概況；
    （二）公司财務會計報告和經營情況；
    （三）董事、監事、高級管理人員(yuán)簡介及其持股情況；
    （四）已發行的股票(piào)、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數額；
    （五）公司的實際控制人；
    （六）國務院證券監督管理機構規定的其他事項。
    第六十七條　發生(shēng)可能對上市公司股票(piào)交易價格産生(shēng)較大(dà)影響的重大(dà)事件，投資(zī)者尚未得知(zhī)時，上市公司應當立即将有關該重大(dà)事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀态和可能産生(shēng)的法律後果。
    下(xià)列情況為前款所稱重大(dà)事件：
    （一(yī)）公司的經營方針和經營範圍的重大(dà)變化；
    （二）公司的重大(dà)投資(zī)行為和重大(dà)的購置财産的決定；
    （三）公司訂立重要合同，可能對公司的資(zī)産、負債、權益和經營成果産生(shēng)重要影響；
    （四）公司發生(shēng)重大(dà)債務和未能清償到期重大(dà)債務的違約情況；
    （五）公司發生(shēng)重大(dà)虧損或者重大(dà)損失；
    （六）公司生(shēng)産經營的外(wài)部條件發生(shēng)的重大(dà)變化；
    （七）公司的董事、三分(fēn)之一(yī)以上監事或者經理發生(shēng)變動；
    （八）持有公司百分(fēn)之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發生(shēng)較大(dà)變化；
    （九）公司減資(zī)、合并、分(fēn)立、解散及申請破産的決定；
    （十）涉及公司的重大(dà)訴訟，股東大(dà)會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；
    （十一(yī)）公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監事、高級管理人員(yuán)涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施；
    （十二）國務院證券監督管理機構規定的其他事項。
    第六十八條　上市公司董事、高級管理人員(yuán)應當對公司定期報告簽署書(shū)面确認意見。上市公司監事會應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書(shū)面審核意見。上市公司董事、監事、高級管理人員(yuán)應當保證上市公司所披露的信息真實、準确、完整。
    第六十九條　發行人、上市公司公告的招股說明書(shū)、公司債券募集辦法、财務會計報告、上市報告文件、年度報告、中(zhōng)期報告、臨時報告以及其他信息披露資(zī)料，有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏，緻使投資(zī)者在證券交易中(zhōng)遭受損失的，發行人、上市公司應當承擔賠償責任；發行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)以及保薦人、承銷的證券公司，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外(wài)；發行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任。
    第七十條　依法必須披露的信息，應當在國務院證券監督管理機構指定的媒體(tǐ)發布，同時将其置備于公司住所、證券交易所，供社會公衆查閱。
    第七十一(yī)條　國務院證券監督管理機構對上市公司年度報告、中(zhōng)期報告、臨時報告以及公告的情況進行監督，對上市公司分(fēn)派或者配售新股的情況進行監督，對上市公司控股股東和信息披露義務人的行為進行監督。
    證券監督管理機構、證券交易所、保薦人、承銷的證券公司及有關人員(yuán)，對公司依照法律、行政法規規定必須作出的公告，在公告前不得洩露其内容。
    第七十二條　證券交易所決定暫停或者終止證券上市交易的，應當及時公告，并報國務院證券監督管理機構備案。

第四節　禁止的交易行為

    第七十三條　禁止證券交易内幕信息的知(zhī)情人和非法獲取内幕信息的人利用内幕信息從事證券交易活動。
    第七十四條　證券交易内幕信息的知(zhī)情人包括：
    （一(yī)）發行人的董事、監事、高級管理人員(yuán)；
    （二）持有公司百分(fēn)之五以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員(yuán)，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員(yuán)；
    （三）發行人控股的公司及其董事、監事、高級管理人員(yuán)；
    （四）由于所任公司職務可以獲取公司有關内幕信息的人員(yuán)；
    （五）證券監督管理機構工(gōng)作人員(yuán)以及由于法定職責對證券的發行、交易進行管理的其他人員(yuán)；
    （六）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員(yuán)；
    （七）國務院證券監督管理機構規定的其他人。
    第七十五條　證券交易活動中(zhōng)，涉及公司的經營、财務或者對該公司證券的市場價格有重大(dà)影響的尚未公開(kāi)的信息，為内幕信息。
    下(xià)列信息皆屬内幕信息：
    （一(yī)）本法第六十七條第二款所列重大(dà)事件；
    （二）公司分(fēn)配股利或者增資(zī)的計劃；
    （三）公司股權結構的重大(dà)變化；
    （四）公司債務擔保的重大(dà)變更；
    （五）公司營業用主要資(zī)産的抵押、出售或者報廢一(yī)次超過該資(zī)産的百分(fēn)之三十；
    （六）公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)的行為可能依法承擔重大(dà)損害賠償責任；
    （七）上市公司收購的有關方案；
    （八）國務院證券監督管理機構認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。
    第七十六條　證券交易内幕信息的知(zhī)情人和非法獲取内幕信息的人，在内幕信息公開(kāi)前，不得買賣該公司的證券，或者洩露該信息，或者建議他人買賣該證券。
    持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有公司百分(fēn)之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購上市公司的股份，本法另有規定的，适用其規定。
    内幕交易行為給投資(zī)者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。
    第七十七條　禁止任何人以下(xià)列手段操縱證券市場：
    （一(yī)）單獨或者通過合謀，集中(zhōng)資(zī)金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；
    （二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；
    （三）在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；
    （四）以其他手段操縱證券市場。操縱證券市場行為給投資(zī)者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。
    第七十八條　禁止國家工(gōng)作人員(yuán)、傳播媒介從業人員(yuán)和有關人員(yuán)編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場。
    禁止證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構及其從業人員(yuán)，證券業協會、證券監督管理機構及其工(gōng)作人員(yuán)，在證券交易活動中(zhōng)作出虛假陳述或者信息誤導。各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實、客觀，禁止誤導。
    第七十九條　禁止證券公司及其從業人員(yuán)從事下(xià)列損害客戶利益的欺詐行為：
    （一(yī)）違背客戶的委托為其買賣證券；
    （二）不在規定時間内向客戶提供交易的書(shū)面确認文件；
    （三）挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資(zī)金；
    （四）未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；
    （五）為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；
    （六）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資(zī)者的信息；
    （七）其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。
    第八十條　禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶。
    第八十一(yī)條　依法拓寬資(zī)金入市渠道，禁止資(zī)金違規流入股市。
    第八十二條　禁止任何人挪用公款買賣證券。
    第八十三條　國有企業和國有資(zī)産控股的企業買賣上市交易的股票(piào)，必須遵守國家有關規定。
    第八十四條　證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構及其從業人員(yuán)對證券交易中(zhōng)發現的禁止的交易行為，應當及時向證券監督管理機構報告。

第四章　上市公司的收購

    第八十五條　投資(zī)者可以采取要約收購、協議收購及其他合法方式收購上市公司。
    第八十六條　通過證券交易所的證券交易，投資(zī)者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一(yī)個上市公司已發行的股份達到百分(fēn)之五時，應當在該事實發生(shēng)之日起三日内，向國務院證券監督管理機構、證券交易所作出書(shū)面報告，通知(zhī)該上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行買賣該上市公司的股票(piào)。
    投資(zī)者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一(yī)個上市公司已發行的股份達到百分(fēn)之五後，其所持該上市公司已發行的股份比例每增加或者減少百分(fēn)之五，應當依照前款規定進行報告和公告。在報告期限内和作出報告、公告後二日内，不得再行買賣該上市公司的股票(piào)。
    第八十七條　依照前條規定所作的書(shū)面報告和公告，應當包括下(xià)列内容：
    （一(yī)）持股人的名稱、住所；
    （二）持有的股票(piào)的名稱、數額；
    （三）持股達到法定比例或者持股增減變化達到法定比例的日期。
    第八十八條　通過證券交易所的證券交易，投資(zī)者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一(yī)個上市公司已發行的股份達到百分(fēn)之三十時，繼續進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發出收購上市公司全部或者部分(fēn)股份的要約。
    收購上市公司部分(fēn)股份的收購要約應當約定，被收購公司股東承諾出售的股份數額超過預定收購的股份數額的，收購人按比例進行收購。
    第八十九條　依照前條規定發出收購要約，收購人必須事先向國務院證券監督管理機構報送上市公司收購報告書(shū)，并載明下(xià)列事項：
    （一(yī)）收購人的名稱、住所；
    （二）收購人關于收購的決定；
    （三）被收購的上市公司名稱；
    （四）收購目的；
    （五）收購股份的詳細名稱和預定收購的股份數額；
    （六）收購期限、收購價格；
    （七）收購所需資(zī)金額及資(zī)金保證；
    （八）報送上市公司收購報告書(shū)時持有被收購公司股份數占該公司已發行的股份總數的比例。收購人還應當将上市公司收購報告書(shū)同時提交證券交易所。
    第九十條　收購人在依照前條規定報送上市公司收購報告書(shū)之日起十五日後，公告其收購要約。在上述期限内，國務院證券監督管理機構發現上市公司收購報告書(shū)不符合法律、行政法規規定的，應當及時告知(zhī)收購人，收購人不得公告其收購要約。收購要約約定的收購期限不得少于三十日，并不得超過六十日。
    第九十一(yī)條　在收購要約确定的承諾期限内，收購人不得撤銷其收購要約。收購人需要變更收購要約的，必須事先向國務院證券監督管理機構及證券交易所提出報告，經批準後，予以公告。
    第九十二條　收購要約提出的各項收購條件，适用于被收購公司的所有股東。
    第九十三條　采取要約收購方式的，收購人在收購期限内，不得賣出被收購公司的股票(piào)，也不得采取要約規定以外(wài)的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票(piào)。
    第九十四條　采取協議收購方式的，收購人可以依照法律、行政法規的規定同被收購公司的股東以協議方式進行股份轉讓。
    以協議方式收購上市公司時，達成協議後，收購人必須在三日内将該收購協議向國務院證券監督管理機構及證券交易所作出書(shū)面報告，并予公告。在公告前不得履行收購協議。
    第九十五條　采取協議收購方式的，協議雙方可以臨時委托證券登記結算機構保管協議轉讓的股票(piào)，并将資(zī)金存放(fàng)于指定的銀行。
    第九十六條　采取協議收購方式的，收購人收購或者通過協議、其他安排與他人共同收購一(yī)個上市公司已發行的股份達到百分(fēn)之三十時，繼續進行收購的，應當向該上市公司所有股東發出收購上市公司全部或者部分(fēn)股份的要約。但是，經國務院證券監督管理機構免除發出要約的除外(wài)。收購人依照前款規定以要約方式收購上市公司股份，應當遵守本法第八十九條至第九十三條的規定。
    第九十七條　收購期限屆滿，被收購公司股權分(fēn)布不符合上市條件的，該上市公司的股票(piào)應當由證券交易所依法終止上市交易；其餘仍持有被收購公司股票(piào)的股東，有權向收購人以收購要約的同等條件出售其股票(piào)，收購人應當收購。收購行為完成後，被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應當依法變更企業形式。
    第九十八條　在上市公司收購中(zhōng)，收購人持有的被收購的上市公司的股票(piào)，在收購行為完成後的十二個月内不得轉讓。
    第九十九條　收購行為完成後，收購人與被收購公司合并，并将該公司解散的，被解散公司的原有股票(piào)由收購人依法更換。
    第一(yī)百條　收購行為完成後，收購人應當在十五日内将收購情況報告國務院證券監督管理機構和證券交易所，并予公告。
    第一(yī)百零一(yī)條　收購上市公司中(zhōng)由國家授權投資(zī)的機構持有的股份，應當按照國務院的規定，經有關主管部門批準。國務院證券監督管理機構應當依照本法的原則制定上市公司收購的具體(tǐ)辦法。

第五章　證券交易所

    第一(yī)百零二條　證券交易所是為證券集中(zhōng)交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。
    第一(yī)百零三條　設立證券交易所必須制定章程。證券交易所章程的制定和修改，必須經國務院證券監督管理機構批準。
    第一(yī)百零四條　證券交易所必須在其名稱中(zhōng)标明證券交易所字樣。其他任何單位或者個人不得使用證券交易所或者近似的名稱。
    第一(yī)百零五條　證券交易所可以自行支配的各項費(fèi)用收入，應當首先用于保證其證券交易場所和設施的正常運行并逐步改善。
    實行會員(yuán)制的證券交易所的财産積累歸會員(yuán)所有，其權益由會員(yuán)共同享有，在其存續期間，不得将其财産積累分(fēn)配給會員(yuán)。
    第一(yī)百零六條　證券交易所設理事會。
    第一(yī)百零七條　證券交易所設總經理一(yī)人，由國務院證券監督管理機構任免。
    第一(yī)百零八條　有《中(zhōng)華人民共和國公司法》第一(yī)百四十七條規定的情形或者下(xià)列情形之一(yī)的，不得擔任證券交易所的負責人：
    （一(yī)）因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)，自被解除職務之日起未逾五年；
    （二）因違法行為或者違紀行為被撤銷資(zī)格的律師、注冊會計師或者投資(zī)咨詢機構、财務顧問機構、資(zī)信評級機構、資(zī)産評估機構、驗證機構的專業人員(yuán)，自被撤銷資(zī)格之日起未逾五年。
    第一(yī)百零九條　因違法行為或者違紀行為被開(kāi)除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業人員(yuán)和被開(kāi)除的國家機關工(gōng)作人員(yuán)，不得招聘為證券交易所的從業人員(yuán)。
    第一(yī)百一(yī)十條　進入證券交易所參與集中(zhōng)交易的，必須是證券交易所的會員(yuán)。
    第一(yī)百一(yī)十一(yī)條　投資(zī)者應當與證券公司簽訂證券交易委托協議，并在證券公司開(kāi)立證券交易賬戶，以書(shū)面、電(diàn)話(huà)以及其他方式，委托該證券公司代其買賣證券。
    第一(yī)百一(yī)十二條　證券公司根據投資(zī)者的委托，按照證券交易規則提出交易申報，參與證券交易所場内的集中(zhōng)交易，并根據成交結果承擔相應的清算交收責任；證券登記結算機構根據成交結果，按照清算交收規則，與證券公司進行證券和資(zī)金的清算交收，并為證券公司客戶辦理證券的登記過戶手續。
    第一(yī)百一(yī)十三條　證券交易所應當為組織公平的集中(zhōng)交易提供保障，公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。未經證券交易所許可，任何單位和個人不得發布證券交易即時行情。
    第一(yī)百一(yī)十四條　因突發性事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施；因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。證券交易所采取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務院證券監督管理機構。
    第一(yī)百一(yī)十五條　證券交易所對證券交易實行實時監控，并按照國務院證券監督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告。
    證券交易所應當對上市公司及相關信息披露義務人披露信息進行監督，督促其依法及時、準确地披露信息。
    證券交易所根據需要，可以對出現重大(dà)異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務院證券監督管理機構備案。
    第一(yī)百一(yī)十六條　證券交易所應當從其收取的交易費(fèi)用和會員(yuán)費(fèi)、席位費(fèi)中(zhōng)提取一(yī)定比例的金額設立風險基金。風險基金由證券交易所理事會管理。風險基金提取的具體(tǐ)比例和使用辦法，由國務院證券監督管理機構會同國務院财政部門規定。
    第一(yī)百一(yī)十七條　證券交易所應當将收存的風險基金存入開(kāi)戶銀行專門賬戶，不得擅自使用。
    第一(yī)百一(yī)十八條　證券交易所依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會員(yuán)管理規則和其他有關規則，并報國務院證券監督管理機構批準。
    第一(yī)百一(yī)十九條　證券交易所的負責人和其他從業人員(yuán)在執行與證券交易有關的職務時，與其本人或者其親屬有利害關系的，應當回避。
    第一(yī)百二十條　按照依法制定的交易規則進行的交易，不得改變其交易結果。對交易中(zhōng)違規交易者應負的民事責任不得免除；在違規交易中(zhōng)所獲利益，依照有關規定處理。
    第一(yī)百二十一(yī)條　在證券交易所内從事證券交易的人員(yuán)，違反證券交易所有關交易規則的，由證券交易所給予紀律處分(fēn)；對情節嚴重的，撤銷其資(zī)格，禁止其入場進行證券交易。

第六章　證券公司

    第一(yī)百二十二條　設立證券公司，必須經國務院證券監督管理機構審查批準。未經國務院證券監督管理機構批準，任何單位和個人不得經營證券業務。
    第一(yī)百二十三條　本法所稱證券公司是指依照《中(zhōng)華人民共和國公司法》和本法規定設立的經營證券業務的有限責任公司或者股份有限公司。
    第一(yī)百二十四條　設立證券公司，應當具備下(xià)列條件：
    （一(yī)）有符合法律、行政法規規定的公司章程；
    （二）主要股東具有持續盈利能力，信譽良好，最近三年無重大(dà)違法違規記錄，淨資(zī)産不低于人民币二億元；
    （三）有符合本法規定的注冊資(zī)本；
    （四）董事、監事、高級管理人員(yuán)具備任職資(zī)格，從業人員(yuán)具有證券從業資(zī)格；
    （五）有完善的風險管理與内部控制制度；
    （六）有合格的經營場所和業務設施；
    （七）法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
    第一(yī)百二十五條　經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營下(xià)列部分(fēn)或者全部業務：
    （一(yī)）證券經紀；
    （二）證券投資(zī)咨詢；
    （三）與證券交易、證券投資(zī)活動有關的财務顧問；
    （四）證券承銷與保薦；
    （五）證券自營；
    （六）證券資(zī)産管理；
    （七）其他證券業務。
    第一(yī)百二十六條　證券公司必須在其名稱中(zhōng)标明證券有限責任公司或者證券股份有限公司字樣。
    第一(yī)百二十七條　證券公司經營本法第一(yī)百二十五條第（一(yī)）項至第（三）項業務的，注冊資(zī)本最低限額為人民币五千萬元；經營第（四）項至第（七）項業務之一(yī)的，注冊資(zī)本最低限額為人民币一(yī)億元；經營第（四）項至第（七）項業務中(zhōng)兩項以上的，注冊資(zī)本最低限額為人民币五億元。證券公司的注冊資(zī)本應當是實繳資(zī)本。
    國務院證券監督管理機構根據審慎監管原則和各項業務的風險程度，可以調整注冊資(zī)本最低限額，但不得少于前款規定的限額。
    第一(yī)百二十八條　國務院證券監督管理機構應當自受理證券公司設立申請之日起六個月内，依照法定條件和法定程序并根據審慎監管原則進行審查，作出批準或者不予批準的決定，并通知(zhī)申請人；不予批準的，應當說明理由。
    證券公司設立申請獲得批準的，申請人應當在規定的期限内向公司登記機關申請設立登記，領取營業執照。
    證券公司應當自領取營業執照之日起十五日内，向國務院證券監督管理機構申請經營證券業務許可證。未取得經營證券業務許可證，證券公司不得經營證券業務。
    第一(yī)百二十九條　證券公司設立、收購或者撤銷分(fēn)支機構，變更業務範圍或者注冊資(zī)本，變更持有百分(fēn)之五以上股權的股東、實際控制人，變更公司章程中(zhōng)的重要條款，合并、分(fēn)立、變更公司形式、停業、解散、破産，必須經國務院證券監督管理機構批準。證券公司在境外(wài)設立、收購或者參股證券經營機構，必須經國務院證券監督管理機構批準。
    第一(yī)百三十條　國務院證券監督管理機構應當對證券公司的淨資(zī)本，淨資(zī)本與負債的比例，淨資(zī)本與淨資(zī)産的比例，淨資(zī)本與自營、承銷、資(zī)産管理等業務規模的比例，負債與淨資(zī)産的比例，以及流動資(zī)産與流動負債的比例等風險控制指标作出規定。證券公司不得為其股東或者股東的關聯人提供融資(zī)或者擔保。
    第一(yī)百三十一(yī)條　證券公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)，應當正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規，具有履行職責所需的經營管理能力，并在任職前取得國務院證券監督管理機構核準的任職資(zī)格。
    有《中(zhōng)華人民共和國公司法》第一(yī)百四十七條規定的情形或者下(xià)列情形之一(yī)的，不得擔任證券公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)：
    （一(yī)）因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)，自被解除職務之日起未逾五年；
    （二）因違法行為或者違紀行為被撤銷資(zī)格的律師、注冊會計師或者投資(zī)咨詢機構、财務顧問機構、資(zī)信評級機構、資(zī)産評估機構、驗證機構的專業人員(yuán)，自被撤銷資(zī)格之日起未逾五年。
    第一(yī)百三十二條　因違法行為或者違紀行為被開(kāi)除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業人員(yuán)和被開(kāi)除的國家機關工(gōng)作人員(yuán)，不得招聘為證券公司的從業人員(yuán)。
    第一(yī)百三十三條　國家機關工(gōng)作人員(yuán)和法律、行政法規規定的禁止在公司中(zhōng)兼職的其他人員(yuán)，不得在證券公司中(zhōng)兼任職務。
    第一(yī)百三十四條　國家設立證券投資(zī)者保護基金。證券投資(zī)者保護基金由證券公司繳納的資(zī)金及其他依法籌集的資(zī)金組成，其籌集、管理和使用的具體(tǐ)辦法由國務院規定。
    第一(yī)百三十五條　證券公司從每年的稅後利潤中(zhōng)提取交易風險準備金，用于彌補證券交易的損失，其提取的具體(tǐ)比例由國務院證券監督管理機構規定。
    第一(yī)百三十六條　證券公司應當建立健全内部控制制度，采取有效隔離(lí)措施，防範公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。
    證券公司必須将其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務和證券資(zī)産管理業務分(fēn)開(kāi)辦理，不得混合操作。
    第一(yī)百三十七條　證券公司的自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業務必須使用自有資(zī)金和依法籌集的資(zī)金。證券公司不得将其自營賬戶借給他人使用。
    第一(yī)百三十八條　證券公司依法享有自主經營的權利，其合法經營不受幹涉。
    第一(yī)百三十九條　證券公司客戶的交易結算資(zī)金應當存放(fàng)在商(shāng)業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。具體(tǐ)辦法和實施步驟由國務院規定。
    證券公司不得将客戶的交易結算資(zī)金和證券歸入其自有财産。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結算資(zī)金和證券。證券公司破産或者清算時，客戶的交易結算資(zī)金和證券不屬于其破産财産或者清算财産。非因客戶本身的債務或者法律規定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執行客戶的交易結算資(zī)金和證券。
    第一(yī)百四十條　證券公司辦理經紀業務，應當置備統一(yī)制定的證券買賣委托書(shū)，供委托人使用。采取其他委托方式的，必須作出委托記錄。
客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應當按照規定的期限，保存于證券公司。
    第一(yī)百四十一(yī)條　證券公司接受證券買賣的委托，應當根據委托書(shū)載明的證券名稱、買賣數量、出價方式、價格幅度等，按照交易規則代理買賣證券，如實進行交易記錄；買賣成交後，應當按照規定制作買賣成交報告單交付客戶。
    證券交易中(zhōng)确認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實，并由交易經辦人員(yuán)以外(wài)的審核人員(yuán)逐筆審核，保證賬面證券餘額與實際持有的證券相一(yī)緻。
    第一(yī)百四十二條　證券公司為客戶買賣證券提供融資(zī)融券服務，應當按照國務院的規定并經國務院證券監督管理機構批準。
    第一(yī)百四十三條　證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格。
    第一(yī)百四十四條　證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
    第一(yī)百四十五條　證券公司及其從業人員(yuán)不得未經過其依法設立的營業場所私下(xià)接受客戶委托買賣證券。
    第一(yī)百四十六條　證券公司的從業人員(yuán)在證券交易活動中(zhōng)，執行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。
    第一(yī)百四十七條　證券公司應當妥善保存客戶開(kāi)戶資(zī)料、委托記錄、交易記錄和與内部管理、業務經營有關的各項資(zī)料，任何人不得隐匿、僞造、篡改或者毀損。上述資(zī)料的保存期限不得少于二十年。
    第一(yī)百四十八條　證券公司應當按照規定向國務院證券監督管理機構報送業務、财務等經營管理信息和資(zī)料。國務院證券監督管理機構有權要求證券公司及其股東、實際控制人在指定的期限内提供有關信息、資(zī)料。
    證券公司及其股東、實際控制人向國務院證券監督管理機構報送或者提供的信息、資(zī)料，必須真實、準确、完整。
    第一(yī)百四十九條　國務院證券監督管理機構認為有必要時，可以委托會計師事務所、資(zī)産評估機構對證券公司的财務狀況、内部控制狀況、資(zī)産價值進行審計或者評估。具體(tǐ)辦法由國務院證券監督管理機構會同有關主管部門制定。
    第一(yī)百五十條　證券公司的淨資(zī)本或者其他風險控制指标不符合規定的，國務院證券監督管理機構應當責令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴重危及該證券公司的穩健運行、損害客戶合法權益的，國務院證券監督管理機構可以區别情形，對其采取下(xià)列措施：
    （一(yī)）限制業務活動，責令暫停部分(fēn)業務，停止批準新業務；
    （二）停止批準增設、收購營業性分(fēn)支機構；
    （三）限制分(fēn)配紅利，限制向董事、監事、高級管理人員(yuán)支付報酬、提供福利；
    （四）限制轉讓财産或者在财産上設定其他權利；
    （五）責令更換董事、監事、高級管理人員(yuán)或者限制其權利；
    （六）責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東行使股東權利；
    （七）撤銷有關業務許可。
    證券公司整改後，應當向國務院證券監督管理機構提交報告。國務院證券監督管理機構經驗收，符合有關風險控制指标的，應當自驗收完畢之日起三日内解除對其采取的前款規定的有關措施。
    第一(yī)百五十一(yī)條　證券公司的股東有虛假出資(zī)、抽逃出資(zī)行為的，國務院證券監督管理機構應當責令其限期改正，并可責令其轉讓所持證券公司的股權。
    在前款規定的股東按照要求改正違法行為、轉讓所持證券公司的股權前，國務院證券監督管理機構可以限制其股東權利。
    第一(yī)百五十二條　證券公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)未能勤勉盡責，緻使證券公司存在重大(dà)違法違規行為或者重大(dà)風險的，國務院證券監督管理機構可以撤銷其任職資(zī)格，并責令公司予以更換。
    第一(yī)百五十三條　證券公司違法經營或者出現重大(dà)風險，嚴重危害證券市場秩序、損害投資(zī)者利益的，國務院證券監督管理機構可以對該證券公司采取責令停業整頓、指定其他機構托管、接管或者撤銷等監管措施。
    第一(yī)百五十四條　在證券公司被責令停業整頓、被依法指定托管、接管或者清算期間，或者出現重大(dà)風險時，經國務院證券監督管理機構批準，可以對該證券公司直接負責的董事、監事、高級管理人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)采取以下(xià)措施：
    （一(yī)）通知(zhī)出境管理機關依法阻止其出境；
    （二）申請司法機關禁止其轉移、轉讓或者以其他方式處分(fēn)财産，或者在财産上設定其他權利。

第七章　證券登記結算機構

    第一(yī)百五十五條　證券登記結算機構是為證券交易提供集中(zhōng)登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。設立證券登記結算機構必須經國務院證券監督管理機構批準。
    第一(yī)百五十六條　設立證券登記結算機構，應當具備下(xià)列條件：
    （一(yī)）自有資(zī)金不少于人民币二億元；
    （二）具有證券登記、存管和結算服務所必須的場所和設施；
    （三）主要管理人員(yuán)和從業人員(yuán)必須具有證券從業資(zī)格；
    （四）國務院證券監督管理機構規定的其他條件。證券登記結算機構的名稱中(zhōng)應當标明證券登記結算字樣。
    第一(yī)百五十七條　證券登記結算機構履行下(xià)列職能：
    （一(yī)）證券賬戶、結算賬戶的設立；
    （二）證券的存管和過戶；
    （三）證券持有人名冊登記；
    （四）證券交易所上市證券交易的清算和交收；
    （五）受發行人的委托派發證券權益；
    （六）辦理與上述業務有關的查詢；
    （七）國務院證券監督管理機構批準的其他業務。
    第一(yī)百五十八條　證券登記結算采取全國集中(zhōng)統一(yī)的運營方式。證券登記結算機構章程、業務規則應當依法制定，并經國務院證券監督管理機構批準。
    第一(yī)百五十九條　證券持有人持有的證券，在上市交易時，應當全部存管在證券登記結算機構。證券登記結算機構不得挪用客戶的證券。
    第一(yī)百六十條　證券登記結算機構應當向證券發行人提供證券持有人名冊及其有關資(zī)料。
    證券登記結算機構應當根據證券登記結算的結果，确認證券持有人持有證券的事實，提供證券持有人登記資(zī)料。
    證券登記結算機構應當保證證券持有人名冊和登記過戶記錄真實、準确、完整，不得隐匿、僞造、篡改或者毀損。
    第一(yī)百六十一(yī)條　證券登記結算機構應當采取下(xià)列措施保證業務的正常進行：
    （一(yī)）具有必備的服務設備和完善的數據安全保護措施；
    （二）建立完善的業務、财務和安全防範等管理制度；
    （三）建立完善的風險管理系統。
    第一(yī)百六十二條　證券登記結算機構應當妥善保存登記、存管和結算的原始憑證及有關文件和資(zī)料。其保存期限不得少于二十年。
    第一(yī)百六十三條　證券登記結算機構應當設立證券結算風險基金，用于墊付或者彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。
    證券結算風險基金從證券登記結算機構的業務收入和收益中(zhōng)提取，并可以由結算參與人按照證券交易業務量的一(yī)定比例繳納。證券結算風險基金的籌集、管理辦法，由國務院證券監督管理機構會同國務院财政部門規定。
    第一(yī)百六十四條　證券結算風險基金應當存入指定銀行的專門賬戶，實行專項管理。證券登記結算機構以證券結算風險基金賠償後，應當向有關責任人追償。
    第一(yī)百六十五條　證券登記結算機構申請解散，應當經國務院證券監督管理機構批準。
    第一(yī)百六十六條　投資(zī)者委托證券公司進行證券交易，應當申請開(kāi)立證券賬戶。證券登記結算機構應當按照規定以投資(zī)者本人的名義為投資(zī)者開(kāi)立證券賬戶。
    投資(zī)者申請開(kāi)立賬戶，必須持有證明中(zhōng)國公民身份或者中(zhōng)國法人資(zī)格的合法證件。國家另有規定的除外(wài)。
    第一(yī)百六十七條　證券登記結算機構為證券交易提供淨額結算服務時，應當要求結算參與人按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資(zī)金，并提供交收擔保。在交收完成之前，任何人不得動用用于交收的證券、資(zī)金和擔保物(wù)。結算參與人未按時履行交收義務的，證券登記結算機構有權按照業務規則處理前款所述财産。
    第一(yī)百六十八條　證券登記結算機構按照業務規則收取的各類結算資(zī)金和證券，必須存放(fàng)于專門的清算交收賬戶，隻能按業務規則用于已成交的證券交易的清算交收，不得被強制執行。

第八章　證券服務機構

    第一(yī)百六十九條　投資(zī)咨詢機構、财務顧問機構、資(zī)信評級機構、資(zī)産評估機構、會計師事務所從事證券服務業務，必須經國務院證券監督管理機構和有關主管部門批準。
投資(zī)咨詢機構、财務顧問機構、資(zī)信評級機構、資(zī)産評估機構、會計師事務所從事證券服務業務的審批管理辦法，由國務院證券監督管理機構和有關主管部門制定。
    第一(yī)百七十條　投資(zī)咨詢機構、财務顧問機構、資(zī)信評級機構從事證券服務業務的人員(yuán)，必須具備證券專業知(zhī)識和從事證券業務或者證券服務業務二年以上經驗。認定其證券從業資(zī)格的标準和管理辦法，由國務院證券監督管理機構制定。
    第一(yī)百七十一(yī)條　投資(zī)咨詢機構及其從業人員(yuán)從事證券服務業務不得有下(xià)列行為：
    （一(yī)）代理委托人從事證券投資(zī)；
    （二）與委托人約定分(fēn)享證券投資(zī)收益或者分(fēn)擔證券投資(zī)損失；
    （三）買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票(piào)；
    （四）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資(zī)者的信息；
    （五）法律、行政法規禁止的其他行為。有前款所列行為之一(yī)，給投資(zī)者造成損失的，依法承擔賠償責任。
    第一(yī)百七十二條　從事證券服務業務的投資(zī)咨詢機構和資(zī)信評級機構，應當按照國務院有關主管部門規定的标準或者收費(fèi)辦法收取服務費(fèi)用。
    第一(yī)百七十三條　證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具審計報告、資(zī)産評估報告、财務顧問報告、資(zī)信評級報告或者法律意見書(shū)等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資(zī)料内容的真實性、準确性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外(wài)。

第九章　證券業協會

    第一(yī)百七十四　條證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體(tǐ)法人。證券公司應當加入證券業協會。證券業協會的權力機構為全體(tǐ)會員(yuán)組成的會員(yuán)大(dà)會。
    第一(yī)百七十五條　證券業協會章程由會員(yuán)大(dà)會制定，并報國務院證券監督管理機構備案。
    第一(yī)百七十六條　證券業協會履行下(xià)列職責：
    （一(yī)）教育和組織會員(yuán)遵守證券法律、行政法規；
    （二）依法維護會員(yuán)的合法權益，向證券監督管理機構反映會員(yuán)的建議和要求；
    （三）收集整理證券信息，為會員(yuán)提供服務；
    （四）制定會員(yuán)應遵守的規則，組織會員(yuán)單位的從業人員(yuán)的業務培訓，開(kāi)展會員(yuán)間的業務交流；
    （五）對會員(yuán)之間、會員(yuán)與客戶之間發生(shēng)的證券業務糾紛進行調解；
    （六）組織會員(yuán)就證券業的發展、運作及有關内容進行研究；
    （七）監督、檢查會員(yuán)行為，對違反法律、行政法規或者協會章程的，按照規定給予紀律處分(fēn)；
    （八）證券業協會章程規定的其他職責。
    第一(yī)百七十七條　證券業協會設理事會。理事會成員(yuán)依章程的規定由選舉産生(shēng)。

第十章　證券監督管理機構

    第一(yī)百七十八　條國務院證券監督管理機構依法對證券市場實行監督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。
    第一(yī)百七十九　條國務院證券監督管理機構在對證券市場實施監督管理中(zhōng)履行下(xià)列職責：
    （一(yī)）依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，并依法行使審批或者核準權；
    （二）依法對證券的發行、上市、交易、登記、存管、結算，進行監督管理；
    （三）依法對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資(zī)基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業務活動，進行監督管理；
    （四）依法制定從事證券業務人員(yuán)的資(zī)格标準和行為準則，并監督實施；
    （五）依法監督檢查證券發行、上市和交易的信息公開(kāi)情況；
    （六）依法對證券業協會的活動進行指導和監督；
    （七）依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處；
    （八）法律、行政法規規定的其他職責。
    國務院證券監督管理機構可以和其他國家或者地區的證券監督管理機構建立監督管理合作機制，實施跨境監督管理。
    第一(yī)百八十條　國務院證券監督管理機構依法履行職責，有權采取下(xià)列措施：
    （一(yī)）對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資(zī)基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構進行現場檢查；
    （二）進入涉嫌違法行為發生(shēng)場所調查取證；
    （三）詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明；
    （四）查閱、複制與被調查事件有關的财産權登記、通訊記錄等資(zī)料；
    （五）查閱、複制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、财務會計資(zī)料及其他相關文件和資(zī)料；對可能被轉移、隐匿或者毀損的文件和資(zī)料，可以予以封存；
    （六）查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資(zī)金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據證明已經或者可能轉移或者隐匿違法資(zī)金、證券等涉案财産或者隐匿、僞造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以凍結或者查封；
    （七）在調查操縱證券市場、内幕交易等重大(dà)證券違法行為時，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過十五個交易日；案情複雜(zá)的，可以延長十五個交易日。
    第一(yī)百八十一(yī)條　國務院證券監督管理機構依法履行職責，進行監督檢查或者調查，其監督檢查、調查的人員(yuán)不得少于二人，并應當出示合法證件和監督檢查、調查通知(zhī)書(shū)。監督檢查、調查的人員(yuán)少于二人或者未出示合法證件和監督檢查、調查通知(zhī)書(shū)的，被檢查、調查的單位有權拒絕。
    第一(yī)百八十二　條國務院證券監督管理機構工(gōng)作人員(yuán)必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得利用職務便利牟取不正當利益，不得洩露所知(zhī)悉的有關單位和個人的商(shāng)業秘密。
    第一(yī)百八十三條　國務院證券監督管理機構依法履行職責，被檢查、調查的單位和個人應當配合，如實提供有關文件和資(zī)料，不得拒絕、阻礙和隐瞞。
    第一(yī)百八十四條　國務院證券監督管理機構依法制定的規章、規則和監督管理工(gōng)作制度應當公開(kāi)。國務院證券監督管理機構依據調查結果，對證券違法行為作出的處罰決定，應當公開(kāi)。
    第一(yī)百八十五條　國務院證券監督管理機構應當與國務院其他金融監督管理機構建立監督管理信息共享機制。國務院證券監督管理機構依法履行職責，進行監督檢查或者調查時，有關部門應當予以配合。
    第一(yī)百八十六條　國務院證券監督管理機構依法履行職責，發現證券違法行為涉嫌犯罪的，應當将案件移送司法機關處理。
    第一(yī)百八十七條　國務院證券監督管理機構的人員(yuán)不得在被監管的機構中(zhōng)任職。

第十一(yī)章　法律責任

    第一(yī)百八十八條　未經法定機關核準，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發行證券的，責令停止發行，退還所募資(zī)金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資(zī)金金額百分(fēn)之一(yī)以上百分(fēn)之五以下(xià)的罰款；對擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發行證券設立的公司，由依法履行監督管理職責的機構或者部門會同縣級以上地方人民政府予以取締。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第一(yī)百八十九條　發行人不符合發行條件，以欺騙手段騙取發行核準，尚未發行證券的，處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款；已經發行證券的，處以非法所募資(zī)金金額百分(fēn)之一(yī)以上百分(fēn)之五以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    發行人的控股股東、實際控制人指使從事前款違法行為的，依照前款的規定處罰。
    第一(yī)百九十條　證券公司承銷或者代理買賣未經核準擅自公開(kāi)發行的證券的，責令停止承銷或者代理買賣，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。給投資(zī)者造成損失的，應當與發行人承擔連帶賠償責任。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第一(yī)百九十一(yī)條　證券公司承銷證券，有下(xià)列行為之一(yī)的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，可以并處三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，暫停或者撤銷相關業務許可。給其他證券承銷機構或者投資(zī)者造成損失的，依法承擔賠償責任。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，可以并處三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格：
    （一(yī)）進行虛假的或者誤導投資(zī)者的廣告或者其他宣傳推介活動；
    （二）以不正當競争手段招攬承銷業務；
    （三）其他違反證券承銷業務規定的行為。
    第一(yī)百九十二條　保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的保薦書(shū)，或者不履行其他法定職責的，責令改正，給予警告，沒收業務收入，并處以業務收入一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；情節嚴重的，暫停或者撤銷相關業務許可。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格。
    第一(yī)百九十三條　發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，責令改正，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定報送有關報告，或者報送的報告有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，責令改正，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    發行人、上市公司或者其他信息披露義務人的控股股東、實際控制人指使從事前兩款違法行為的，依照前兩款的規定處罰。
    第一(yī)百九十四條　發行人、上市公司擅自改變公開(kāi)發行證券所募集資(zī)金的用途的，責令改正，對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
發行人、上市公司的控股股東、實際控制人指使從事前款違法行為的，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)依照前款的規定處罰。
    第一(yī)百九十五條　上市公司的董事、監事、高級管理人員(yuán)、持有上市公司股份百分(fēn)之五以上的股東，違反本法第四十七條的規定買賣本公司股票(piào)的，給予警告，可以并處三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。
    第一(yī)百九十六條　非法開(kāi)設證券交易場所的，由縣級以上人民政府予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足十萬元的，處以十萬元以上五十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第一(yī)百九十七條　未經批準，擅自設立證券公司或者非法經營證券業務的，由證券監督管理機構予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第一(yī)百九十八條　違反本法規定，聘任不具有任職資(zī)格、證券從業資(zī)格的人員(yuán)的，由證券監督管理機構責令改正，給予警告，可以并處十萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款；對直接負責的主管人員(yuán)給予警告，可以并處三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。
    第一(yī)百九十九條　法律、行政法規規定禁止參與股票(piào)交易的人員(yuán)，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票(piào)的，責令依法處理非法持有的股票(piào)，沒收違法所得，并處以買賣股票(piào)等值以下(xià)的罰款；屬于國家工(gōng)作人員(yuán)的，還應當依法給予行政處分(fēn)。
    第二百條　證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構的從業人員(yuán)或者證券業協會的工(gōng)作人員(yuán)，故意提供虛假資(zī)料，隐匿、僞造、篡改或者毀損交易記錄，誘騙投資(zī)者買賣證券的，撤銷證券從業資(zī)格，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款；屬于國家工(gōng)作人員(yuán)的，還應當依法給予行政處分(fēn)。
    第二百零一(yī)條　為股票(piào)的發行、上市、交易出具審計報告、資(zī)産評估報告或者法律意見書(shū)等文件的證券服務機構和人員(yuán)，違反本法第四十五條的規定買賣股票(piào)的，責令依法處理非法持有的股票(piào)，沒收違法所得，并處以買賣股票(piào)等值以下(xià)的罰款。
    第二百零二條　證券交易内幕信息的知(zhī)情人或者非法獲取内幕信息的人，在涉及證券的發行、交易或者其他對證券的價格有重大(dà)影響的信息公開(kāi)前，買賣該證券，或者洩露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。單位從事内幕交易的，還應當對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。證券監督管理機構工(gōng)作人員(yuán)進行内幕交易的，從重處罰。
    第二百零三條　違反本法規定，操縱證券市場的，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上三百萬元以下(xià)的罰款。單位操縱證券市場的，還應當對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百零四條　違反法律規定，在限制轉讓期限内買賣證券的，責令改正，給予警告，并處以買賣證券等值以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百零五條　證券公司違反本法規定，為客戶買賣證券提供融資(zī)融券的，沒收違法所得，暫停或者撤銷相關業務許可，并處以非法融資(zī)融券等值以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百零六條　違反本法第七十八條第一(yī)款、第三款的規定，擾亂證券市場的，由證券監督管理機構責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上二十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百零七條　違反本法第七十八條第二款的規定，在證券交易活動中(zhōng)作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以三萬元以上二十萬元以下(xià)的罰款；屬于國家工(gōng)作人員(yuán)的，還應當依法給予行政處分(fēn)。
    第二百零八條　違反本法規定，法人以他人名義設立賬戶或者利用他人賬戶買賣證券的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。
    證券公司為前款規定的違法行為提供自己或者他人的證券交易賬戶的，除依照前款的規定處罰外(wài)，還應當撤銷直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)的任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格。
    第二百零九條　證券公司違反本法規定，假借他人名義或者以個人名義從事證券自營業務的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，暫停或者撤銷證券自營業務許可。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百一(yī)十條　證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項，或者違背客戶真實意思表示，辦理交易以外(wài)的其他事項的，責令改正，處以一(yī)萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。給客戶造成損失的，依法承擔賠償責任。
    第二百一(yī)十一(yī)條　證券公司、證券登記結算機構挪用客戶的資(zī)金或者證券，或者未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足十萬元的，處以十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，責令關閉或者撤銷相關業務許可。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百一(yī)十二條　證券公司辦理經紀業務，接受客戶的全權委托買賣證券的，或者證券公司對客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾的，責令改正，沒收違法所得，并處以五萬元以上二十萬元以下(xià)的罰款，可以暫停或者撤銷相關業務許可。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款，可以撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格。
    第二百一(yī)十三條　收購人未按照本法規定履行上市公司收購的公告、發出收購要約、報送上市公司收購報告書(shū)等義務或者擅自變更收購要約的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款；在改正前，收購人對其收購或者通過協議、其他安排與他人共同收購的股份不得行使表決權。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百一(yī)十四條　收購人或者收購人的控股股東，利用上市公司收購，損害被收購公司及其股東的合法權益的，責令改正，給予警告；情節嚴重的，并處以十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。給被收購公司及其股東造成損失的，依法承擔賠償責任。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百一(yī)十五條　證券公司及其從業人員(yuán)違反本法規定，私下(xià)接受客戶委托買賣證券的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足十萬元的，處以十萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百一(yī)十六條　證券公司違反規定，未經批準經營非上市證券的交易的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款。
    第二百一(yī)十七條　證券公司成立後，無正當理由超過三個月未開(kāi)始營業的，或者開(kāi)業後自行停業連續三個月以上的，由公司登記機關吊銷其公司營業執照。
    第二百一(yī)十八條　證券公司違反本法第一(yī)百二十九條的規定，擅自設立、收購、撤銷分(fēn)支機構，或者合并、分(fēn)立、停業、解散、破産，或者在境外(wài)設立、收購、參股證券經營機構的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足十萬元的，處以十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。
    證券公司違反本法第一(yī)百二十九條的規定，擅自變更有關事項的，責令改正，并處以十萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)給予警告，并處以五萬元以下(xià)的罰款。
    第二百一(yī)十九條　證券公司違反本法規定，超出業務許可範圍經營證券業務的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)罰款；情節嚴重的，責令關閉。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百二十條　證券公司對其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務、證券資(zī)産管理業務，不依法分(fēn)開(kāi)辦理，混合操作的，責令改正，沒收違法所得，并處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，撤銷相關業務許可。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格。
    第二百二十一(yī)條　提交虛假證明文件或者采取其他欺詐手段隐瞞重要事實騙取證券業務許可的，或者證券公司在證券交易中(zhōng)有嚴重違法行為，不再具備經營資(zī)格的，由證券監督管理機構撤銷證券業務許可。
    第二百二十二條　證券公司或者其股東、實際控制人違反規定，拒不向證券監督管理機構報送或者提供經營管理信息和資(zī)料，或者報送、提供的經營管理信息和資(zī)料有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，責令改正，給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款，可以暫停或者撤銷證券公司相關業務許可。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)，給予警告，并處以三萬元以下(xià)的罰款，可以撤銷任職資(zī)格或者證券從業資(zī)格。
    證券公司為其股東或者股東的關聯人提供融資(zī)或者擔保的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)，處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。股東有過錯的，在按照要求改正前，國務院證券監督管理機構可以限制其股東權利；拒不改正的，可以責令其轉讓所持證券公司股權。
    第二百二十三條　證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，責令改正，沒收業務收入，暫停或者撤銷證券服務業務許可，并處以業務收入一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，撤銷證券從業資(zī)格，并處以三萬元以上十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百二十四條　違反本法規定，發行、承銷公司債券的，由國務院授權的部門依照本法有關規定予以處罰。
    第二百二十五條　上市公司、證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構，未按照有關規定保存有關文件和資(zī)料的，責令改正，給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款；隐匿、僞造、篡改或者毀損有關文件和資(zī)料的，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百二十六條　未經國務院證券監督管理機構批準，擅自設立證券登記結算機構的，由證券監督管理機構予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款。
投資(zī)咨詢機構、财務顧問機構、資(zī)信評級機構、資(zī)産評估機構、會計師事務所未經批準，擅自從事證券服務業務的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款。
    證券登記結算機構、證券服務機構違反本法規定或者依法制定的業務規則的，由證券監督管理機構責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足十萬元的，處以十萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款；情節嚴重的，責令關閉或者撤銷證券服務業務許可。
    第二百二十七條　國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門有下(xià)列情形之一(yī)的，對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)，依法給予行政處分(fēn)：
    （一(yī)）對不符合本法規定的發行證券、設立證券公司等申請予以核準、批準的；
    （二）違反規定采取本法第一(yī)百八十條規定的現場檢查、調查取證、查詢、凍結或者查封等措施的；
    （三）違反規定對有關機構和人員(yuán)實施行政處罰的；
    （四）其他不依法履行職責的行為。
    第二百二十八條　證券監督管理機構的工(gōng)作人員(yuán)和發行審核委員(yuán)會的組成人員(yuán)，不履行本法規定的職責，濫用職權、玩忽職守，利用職務便利牟取不正當利益，或者洩露所知(zhī)悉的有關單位和個人的商(shāng)業秘密的，依法追究法律責任。
    第二百二十九條　證券交易所對不符合本法規定條件的證券上市申請予以審核同意的，給予警告，沒收業務收入，并處以業務收入一(yī)倍以上五倍以下(xià)的罰款。對直接負責的主管人員(yuán)和其他直接責任人員(yuán)給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下(xià)的罰款。
    第二百三十條　拒絕、阻礙證券監督管理機構及其工(gōng)作人員(yuán)依法行使監督檢查、調查職權未使用暴力、威脅方法的，依法給予治安管理處罰。
    第二百三十一(yī)條　違反本法規定，構成犯罪的，依法追究刑事責任。
    第二百三十二條　違反本法規定，應當承擔民事賠償責任和繳納罰款、罰金，其财産不足以同時支付時，先承擔民事賠償責任。
    第二百三十三條　違反法律、行政法規或者國務院證券監督管理機構的有關規定，情節嚴重的，國務院證券監督管理機構可以對有關責任人員(yuán)采取證券市場禁入的措施。
    前款所稱證券市場禁入，是指在一(yī)定期限内直至終身不得從事證券業務或者不得擔任上市公司董事、監事、高級管理人員(yuán)的制度。
    第二百三十四條　依照本法收繳的罰款和沒收的違法所得，全部上繳國庫。
    第二百三十五條　當事人對證券監督管理機構或者國務院授權的部門的處罰決定不服的，可以依法申請行政複議，或者依法直接向人民法院提起訴訟。

第十二章　附　則

    第二百三十六條　本法施行前依照行政法規已批準在證券交易所上市交易的證券繼續依法進行交易。
    本法施行前依照行政法規和國務院金融行政管理部門的規定經批準設立的證券經營機構，不完全符合本法規定的，應當在規定的限期内達到本法規定的要求。具體(tǐ)實施辦法，由國務院另行規定。
    第二百三十七條　發行人申請核準公開(kāi)發行股票(piào)、公司債券，應當按照規定繳納審核費(fèi)用。
    第二百三十八條　境内企業直接或者間接到境外(wài)發行證券或者将其證券在境外(wài)上市交易，必須經國務院證券監督管理機構依照國務院的規定批準。
    第二百三十九條　境内公司股票(piào)以外(wài)币認購和交易的，具體(tǐ)辦法由國務院另行規定。
    第二百四十條　本法自2006年1月1日起施行。