2023世界投資(zī)者周丨認識ESG
一(yī)、ESG是什麼
ESG 全稱Environmental(環境) 、Social(社會) 、Governance(治理),一(yī)開(kāi)始來自投資(zī)領域,源于2004年聯合國前任秘書(shū)長安南(nán)的一(yī)個倡議——投資(zī)機構在選擇被投資(zī)企業的時候,不能僅考慮經濟回報,還應當考慮非财務領域能不能可持續。
ESG是一(yī)種投資(zī)理念。過去(qù)企業投資(zī)主要關注給股東帶來的回報高低,ESG框架下(xià),企業給股東創造财富的同時,還要把對環境的影響降到最小(xiǎo),踐行企業社會責任感。
與傳統的CSR(Corporate Social Responsibility即企業社會責任)相比,ESG中(zhōng)的G(治理)使得E(環境)和S(社會)更容易落地執行——通過治理,把對環境、社會的要求放(fàng)到企業的經營戰略當中(zhōng),放(fàng)到企業的各種規章制度、組織體(tǐ)系當中(zhōng)。
二、ESG對企業經營的影響
其一(yī),對企業融資(zī)的影響
部分(fēn)銀行等金融機構在對企業進行授信時會參考企業的ESG評價,考察企業的環境表現、社會責任和公司治理等因素,體(tǐ)現了金融機構對企業可持續發展的重視,這也促使企業不斷改善自身的ESG水平。
其二,對信息披露的影響
2022年6月《企業ESG信息披露通則》正式實施,國家和監管機構開(kāi)始努力推動廣泛的ESG披露,要求上市公司披露特定的ESG信息,比如環境影響、員(yuán)工(gōng)關系、社會責任等。ESG信息披露一(yī)方面提高了企業的信息透明度,有利于投資(zī)者、消費(fèi)者和其他利益相關者評價公司的風險與機會,另一(yī)方面,ESG信息披露也會提高企業的運營成本,從而降低企業的經濟價值。
三、ESG當前的進展
國外(wài)
歐盟委員(yuán)會正式通過首批12項歐盟可持續發展報告标準(European Sustainability Reporting Standards)的授權法案。該套标準旨在促進歐洲可持續經濟發展,所有受可持續發展報告指令(CSRD)約束的公司都需遵守,從而幫助企業披露社會和環境問題帶來的風險和機會,也有助于投資(zī)者、消費(fèi)者和其他利益相關者評估企業的可持續發展績效。ESRS采用“雙重重要性”原則,要求企業披露經營活動的社會和環境的影響,同時披露社會和環境對企業帶來的風險和機遇。
國内
國資(zī)委進一(yī)步規範央企控股上市公司ESG信息披露,印發《關于轉發<央企控股上市公司ESG專項報告編制研究>的通知(zhī)》,以落實《提高中(zhōng)央企業控股上市公司質量工(gōng)作方案》提出的央企控股上市公司ESG專項報告披露“全覆蓋”要求。據悉,《通知(zhī)》所指的《央企控股上市公司ESG專項報告編制研究》包括《央企控股上市公司ESG專項報告參考指标體(tǐ)系》、《央企控股上市公司ESG專項報告參考模闆》等文件,為上市公司提供最基礎的指标參考和ESG專項報告格式參考。
四、存在的問題
一(yī)方面,ESG目前還沒有統一(yī)的量化指标,各評級機構出具的ESG評級系統差異較大(dà),不利于ESG的進一(yī)步發展與推廣;另一(yī)方面,上市公司關于ESG信息披露的積極性不大(dà),并且披露标準也不統一(yī)。